201故事连连 限产、停产、转产、复产忙不停!【51不锈钢2017年201行情年度评论】

2017-12-20 09:52

引言:在去产能的风口浪尖,大家一致看好,而随着热轧增量,中频炉复产消息一波又一波的袭来, 2017年201也从强势走到如今的如履薄冰,今年发生了太多的故事,让我们慢慢细细梳理一番。

一、201行业热点事件

1.中频炉关停

    从去年11月23日国务院决定派出调查组,开始对地条钢予以严肃查处,随后刮起了一阵查处中频炉的风暴,主要影响200系。

    2月14日发改委消息,将35家企业列为广东省钢铁行业淘汰落后产能企业名单(第一批)。其中,揭阳市揭东县和普宁市5家不锈钢中频炉企业在名单之内。临近年关,环保检查也继续发力,史上最严厉环保检查在华东大区持续,国家对不达标钢企今年的整治进入最后底线。山东省内中频炉钢厂已全部停产。

     由于12月底钢厂开始停产,中频炉关停引发宁波市场坯料告急,停产钢厂未启动生产,当前热轧缺料面积扩大。

     中频炉去产能风潮,精炼料集体涨价,封盘,限量,开启了一轮201热轧的涨价潮。

     不过随着产能置换,第四季产能中频炉开始复产,中频炉供货得到缓解。

2.宝钢德盛7月增产

     由于宝钢德盛产品结构调整,今年7月停产304冷轧,全部生产201冷轧,同时201冷轧投放于无锡市场也相应增加1-2万吨。
 
3.各大钢厂加价(鞍钢联众、诚德、宏旺薄厚料加价调整)

     2017年不仅304冷轧不断调整加价,201也加入了调整的行列 ,不过我们注意到,同304不同的是304的主战场定位在薄料,而201冷轧的主战场在厚料。一些皆因各自品种的定位不同,304冷轧民营崛起,薄料不断投放,而201冷轧厚料份额较大,因此各大钢厂在争取份额的,而无锡市场薄厚料的拉锯战更加激烈!

 鞍钢联众LH冷轧今年调整过2次加价,第一次针对薄料,第二次针对厚料,具体调整如下图:


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诚德201冷轧公布两次加价,4月和6月公布没有变化。
 
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 宏旺201冷轧今年更新两次加价,主要针对厚料更新加价幅度减小。


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4.山东宏旺四尺投放市场

    5月20日,山东宏旺1450 mm 不锈钢十八辊五连轧&不锈钢冷酸退火项目成功投产。随后无锡、山东等北方市场山东宏旺201、304四尺冷轧逐步投放。


山东宏旺四尺投放进程:

2016年,宏旺公司为了开拓北方市场,决定在山东宏旺现有机组的基础上,新增1450mm不锈钢十八辊五连轧机组和1450mm不锈钢冷酸退火项目机组。

2016年6月10日,项目立项

2016年8月30日,一个半月完成基本设计

2016年9月底,完成详细设计

2016年10月至2017年3月,顺利完成软件编程和所内测试

2017年4月5日至5月20日,紧张的现场调试

2017年5月20日,顺利投产

5.福建宏旺201五尺资源即将投放市场

    目前,304冷轧四尺和五尺资源的价差已经高达1000元以上。201更大,成品开成平板后,四尺五尺差价最高峰达到3000多。

    11月,福建宏旺二期五连轧及配套退火酸洗机组(五尺)设备安装已经近尾声,目前正在紧张的设备调试。宏旺201、304五尺冷轧投入市场指日可

待,同时也意味着,长期以来冷轧领域四尺五尺资源差价悬殊的现状或将很快得到转变。

6.诚德窄改宽

    8月12日讯,据北海诚德消息,经过6个多月的奋战,其“填平补齐”重要项目中的二炼钢3#AOD炉顺利出钢。而此次精炼分厂技改项目,是将一条窄带连铸线进行“窄改宽”。

    “窄改宽”项目,主要为力争12月份投产的佛山新材料备原料做出充分准备。

    10月16日,,北海诚德1号线,窄带连铸开始停机,正式开始了“窄改宽”工程,预计改造时间将持续三个月,影响201窄带产量约5万吨/月。“窄改宽”工程正式启动,也意味着北海诚德“原厂窄带”时代宣告结束,往后的市场需要窄带得“分条”才行了!

7.联众、西南不锈钢转碳钢

     由于普碳钢的吨钢利润因高于不锈钢超千元,吸引多家不锈钢企业如广青、西南不锈、鞍钢联众等,6月纷纷减少不锈钢生产而转产普碳钢,据51bxg统计,6月不锈钢转产普碳钢的量约7万吨左右,而鞍钢联众、西南不锈200系产量也相应减少。

    10月,经过利润权衡,西南不锈钢在原有“普碳+不锈钢”齐头并进的基础上再度调整产品结构,继续将不锈的份额大部分向普碳转移。华东、华南

     不锈钢市场将暂时被放弃,钢厂目前只保证园区为核心的西南地区供应,以生产中高镍为主,预计中镍2000吨,304约6000吨。

    11月西南全部不锈钢关停,其中200系和300系全部关停。不锈钢利润转好,钢厂在不锈钢和碳钢之间转换也会进入常态。

8.鞍钢瀚阳同鞍钢联众合并一家

    10月,鞍钢瀚阳并入鞍钢联众,鞍钢瀚阳公司也已经注销。

    这意味着,自此以后,瀚阳钢铁客户面对的主体只能是鞍钢联众,而瀚阳钢铁,只成了鞍钢联众的一个冷轧厂。

    瀚阳(广州)钢铁有限公司位于广州经济技术开发区东区,项目用地面积为35,235㎡,投资额9990万美元,于2012年成立,主要生产不锈钢BA薄板/卷,年产量约12万吨,年销售收入约30亿元。

    产线主要以联众公司的不锈钢热轧No.1钢卷作为原料,经过加工后获得附加价值更高、市场更加紧缺的、广泛应用于汽车、3C、高级餐具等行业的不锈钢高端产品,不锈钢BA薄板/钢卷。

9.环保风暴席卷全国

    2016年环保风暴后,2017年开始完成环保督查各省份全覆盖,并从4月起将对湖南、安徽、新疆、西藏、贵州、四川、山西、山东、天津、海南、辽宁、吉林、浙江、上海、福建等15个省进行督察。而涉及到不锈钢的地区,波及佛山、戴南、浙江、无锡、山西等地。

佛山:环保从去年开始不但加码,市场也是人心惶惶,不仅仅影响的中频炉,不锈钢加工均有不同程度的影响,不锈钢表面加工费大涨,加工和交货大塞车。黑钛企业甚至部分磨砂企业提前涨价,主要是因为环保风暴导致的成本压力。而影响不仅仅是佛山市场,周边如揭阳等地也受到较大影响。

山东:山东省环境保护督察首批5个督察组3月22日开始将陆续进驻淄博、东营、潍坊、济宁、泰安、日照、莱芜、聊城、滨州、菏泽10个城市,开展为期1个月左右的环境保护工作督察。镍产业链上,几家镍生铁工厂分布在山东首批督查范围的城市中,主要为聊城,滨州,日照和潍坊。今年2月这四个地区的镍生铁产量合计610吨金属量,占当月全国镍生铁产量1.9%。

浙江:从8月11日开始到9月11日结束,中央环境保护督察组入驻浙江展开工作。20多天来,被称为史上最严格执法的浙江环保风暴的有关报道几乎未有间断过。安监、环保等联合执法,着重治理“散乱污”企业等都是主题。不锈钢生产和制造型企业如炼钢厂、热轧厂、压延厂、制品厂、管厂等关停面积达到70-80%。

无锡:环保组8月31日进驻无锡,之前在电动车、包装、印染和摩配等方面,9月18日正式进入不锈钢市场,不锈钢市场东方、硕放等钢厂城纷纷歇业关门,车水马龙的景象现在门可罗雀,8K、油墨、拉丝、开平、剪切等加工厂,市场加工中心几乎全部关门,但开平、剪切等影响不大,而随之带来的是不锈钢表面加工费开始涨价。

山西:11月,陕西省环保厅召开新闻发布会,通报全省秋冬季大气污染综合治理攻坚行动的开展情况。同时,太原市、晋城市环保部门的负责人也介绍了各自城市秋冬季大气污染综合治理攻坚行动的进展情况。

戴南:去年戴南镇冶炼企业对于政府停拆“烘房”行动十分支持,截止2016年12月31日,全镇362台烘房全部拆除,烘房整治专项行动取得圆满成功。今年戴南地区所有型材以及中厚板的酸洗,都采取集中酸洗,酸洗费用也开始了涨价。环保严查,导致部分加工辅料涨价,所以目前戴南地区酸洗费用上涨,也带动了型材、以及中厚板价格上涨。

10.200系利润大,中频炉蠢蠢欲动

    年初中频炉大面积关停后,200系经过了一轮涨价潮,200系的利润增加,因此很多中频炉企业蠢蠢欲动,而部分小户已经在慢慢复产。热轧在增加的同时,201冷轧压延厂也开始行动了。

    继某些中频率复产之后,又一大型厂即将复产,甚至华东某停产已久的钢厂,也即将复产。对于为何复产,利润驱使,现在201的盘价还在7900元/吨的含税价,精炼窄带热轧在7700元/吨。201边丝料含税价4200元/吨,算上冶炼、热轧费用,以及税点,到成品钢厂的成本价格大概只用在6500元/吨,而目前就算市场价在7200元/吨的窄带,那钢厂利润依旧丰厚。201热轧也将由缺货的故事转到如何消化的问题上来。

二、200系钢厂盈亏、钢厂产量、社会库存相互间的影响

(1)201/2B每日成本与价格对比分析

    今年钢厂利润普遍较好,尤其在价格上涨的较快的第一季度和上涨后产量较高的三、四季度,反而在价格反弹的二季度,由于钢厂生产成本不低,而市场价格较低,导致钢厂利润空间较小,6月份过后,市场价格生产成本趋向稳定,而市场价格走高,钢厂利润空间在逐步增大,到达11月份,原料成本在在继续下调,但201冷轧受热轧价格大幅下调影响,钢厂利润再次缩小。


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(2)2017年200系冷热轧产量

    200系产量上半年波动较大,下半年稳定增加。从1月份的产量低点不断走至3月份将近80万吨的高点,不过随着供给不断变化,市场价格走低,钢厂利润削弱,产量降低,钢厂减产集中,6月份后差量逐步增加。

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从图中看出宽窄走势相同,宽板根据市场供应变化,而热轧四季扎堆热生产头翻热轧产量也逐渐增多。

(3)200系流通市场库存

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    2017年200系库存量在不断变化,本年度3月份和9月,库存量达到了高位,而6月和11月库存量又进入全年的低位。

    从51bxg检测的社会库存样本中发现,年初由于去年上涨行情,库存达到了高位,3月无锡市场库存样本增加,而此时也是无锡、佛山库存量的较高位。
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第一个阶段:上半年从1月到4月库存都处于高位,当时201冷轧市场价格还在10000元/吨以上,吸引了很多代理囤货,无锡库存量在2万吨左右,佛山达到了4万吨左右经过5月和6月份的连跌,获利盘回吐,随着价格走跌,代理订货量减少,市场库存也进入了低位徘徊,此时库存量,无锡市场在1万吨左右,佛山市场在3万吨以下,库存量较高峰期下降1-2万吨左右。

第二阶段:经历了低谷期,6月份行情出现了反转,价格一路飙升,同时也带动了大家建仓的积极性,7月份由于304冷轧利润较小,而201利润丰厚,宝钢德盛停产304,转产201冷轧,而且同时201冷轧利润爆好,其他钢厂201冷轧也在集中投放,我们发现市场库存量也增加了,无锡市场到达了2-3万吨,佛山却遇到库存下降,主要肇庆宏旺坯料紧缺,佛山地区供应量减少,而无锡 8-9月市场库存量在增加,市场消化能力减弱,而加上钢厂提货成本增大,又遇到下跌行情,同时201热轧又来砸盘,代理信心不足,更加加剧了订货量减少,从10月份份开始 ,200系整体库存就在不断的下行。


第四阶段:缺货带动价格上涨

11月底开始,市场缺货现象越发激烈,带动了价格的拉高,反弹到9500附近。


三、2017年201不锈钢行情

(1)2017年201/2B价格走势
 图片.png    2017年201冷轧呈现v字形走势,从年初的3月初的高位10650元/吨的高点跌至6月份7500元/吨的低点后触底反弹后到9月初10400元/吨的高位,9月中

旬突破万元后市场进入了震荡走势,不过市场价并没有跌破9000。

第一阶段:从高位跌至谷底

    由于2016年环保、去产能等因素的刺激,原料价格猛增,不锈钢的价格也是水涨船高,201冷轧市场价格也被带入到了今年的最高点10650元/吨,不过随着代理看好行情,建仓的积极性不断增加,库存也累加,造成了市场现货过多,代理出货困难,连续杀价,不锈钢市场价格也随机跌至谷底7500元/吨。

第二阶段:触底反弹

    6月份大家度过了连续3个月的价格下行,同3月份不同的是代理们开始减仓操作,而且此时价格也跌到了较低的水平,价格逐渐的触底反弹,到了8月份201冷轧很多代理开始大批量锁货,市场价格也被一路追高到10400元/吨。

第三阶段:震荡前行

   由于利润吸引了大批量的锁货,囤货的操作,市场库存也到了高位,而此时需求有点跟不上来,大批量库存压断了上涨的价格,市场价格跌破一万后,继续震荡前行,经过10月和11月库存量急剧下调,特别是11月,无锡、佛山两地市场同步下调,市场库存量也达到了较低水平,即使这样,但是此时热轧失利,市场价格仍是呈现继续走跌。不过与此同时,热轧又来砸盘,佛山代理12月期货8500含税接盘,直接挫伤了市场挺价的锐气,市场厚料价格一度跌破9000。


2.钢厂联合挺价

    今年面对市场不断的跌价,钢厂坐不住了,各大钢厂联合挺价。虽然主要304挺价,但是201也在其中。今年钢厂联合挺价一共经过两次,均在5月份。

第一次挺价:5月10日,四大冷轧钢厂高层碰头会据顶对冷轧进行保价,一律按照成本指导价销售。本指导价挺价期:201冷卷8500元/吨,304冷卷13400元/吨。

第二次挺价,升级版:5月22日,又增加一家钢厂,其中要求更加明确,协议要求的五个保价钢厂需各自管理好自己的一级二级三级代理商,必须按不低于成本指导价销售,平板价必须高于卷价之上销售,要求各位克服困难,必须坚持维护至5月26号,但是市场价格要求304冷轧不低于13400,201冷轧不低于8500!

    但是两次挺价并没有真正意义的挺价,有代理含税挺价,不含税在卖,再有热轧在不断的调价,拖了冷轧挺价的后腿,因此钢厂喊的凶,但是代理却在偷偷出货。

3.无衬纸事件

    8月,据信息反馈,华南某钢厂201冷轧资源分两种价格:有衬纸价格和无衬纸价格,含衬纸价格较不含衬纸价格贵100元/吨。钢厂成本可以省去30-50元/吨,该钢厂此次取消衬纸也是向广大同行看齐,是降本增效。

    0.5及以下的薄料则暂时不取消衬纸,以更好地保护光洁板面。鞍钢联众将生产部分201冷轧厚度下差及部分冷轧厚度无衬纸的消息,投放我佛山市场,下差也是经过调研,生产5字尾和7字尾冷轧卷,相对应减少此前有供应的8字尾,现0.65mm--2.46mm之间无衬纸的资源,只是部分接收投放,并没有全面普及。

    无衬纸也是钢厂为了减少成本的一个举措,不过没有全面实行起来,仅鞍钢联众,其他钢厂并没有跟随。

(2)2017年201/No.1价格走势
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(3)201冷热轧价差对比分析
 图片.png    从图2和图3中看出,2017年出现了201热轧上半年走强,而10月开始 ,热轧价格却在不断下调,同时也倒逼着冷轧下调。

    以201热轧窄带为例,年初中频炉关停使得热轧收到追捧,价格一路走高,在近万元附近,而随着各不锈钢整体行情偏弱,价格也随之回调,到达最低点的7000元/吨附近,不过和冷轧的价差仍保持较为紧密的距离,自10月热轧产量上升,青山印尼、中金等钢厂热轧增多,价格战开始后,热轧价格被不断压低,同时也造成了冷热轧超千元的景象。随着冷轧跌破9000,冷热轧价差有所缓和。

(4)2017年201行情与304、430对比
 图片.png    由201与430冷轧价格对比图来看,2017年两者的价格战硝烟弥漫。冷轧整体行情都是形成了“V”字走势,行情在年中发生转折,430与201的价差也多是在后程表现的不“和谐”了。

    据51bxg数据监控,今年以来,上半年涨与跌,两者趋势大致相同,之间也一直保有正常价差。201和430冷轧在6月、8月末市场价格达到了统一水平,而9月份同价后,由于下半年由于原料与市场供应两者的相继推动,430上涨行情揭竿而起,而201因库存、热轧价格拖累等因素逐步下调。由于201的价格在下跌,也拖累430面临下跌的风险。

     而201和304之间也存在着共性,形成了共振性,上半年市场价格走势基本一致,但是到10月后,201没能完全跟随304走势,201随着热轧的走跌,11月23日,佛山市场杀出8500的低价,冷轧也面临跌破9000的风险!

四、管坯联动

(1)管厂推出管坯联动

    近几年来,不锈钢上游产业链的格局已经发生了翻天覆地的变化,大型钢厂对市场的操纵能力空前增强,原材料价格波动频繁,涨跌幅度越来越大。

    长期以来不锈钢装饰管行业“同质竞争”越发激烈的趋势下所形成的对制管坯料“遇涨不涨,遇降则降”的畸形管坯订单模式,让整个管材行业深陷泥淖,裹足难前。因此今年7月多家管材联合倡议“宁愿减产,也不低价倾销及恶性竞价销售”,提出管坯联动,继跟随原料涨跌!

1、不锈钢管材价格采用“热轧坯料+加工费“的订价模式。

加工费参照:304管+3000元/吨;201管+2500元/吨。

2、 “遇涨则涨,遇降则降”。例如:

(1)、2017年7月20日304热轧坯料不含税价格为:12500元/吨,加工费为:3000元,所以304不锈钢装饰管材0.4厚度基价(其他厚度按加价表执行)统一报价为不含税价格:15500元/吨。

(2)、2017年7月21日304热轧坯料不含税价格为:12000元/吨,加工费定为:3000元,所以304不锈钢装饰管材0.4厚度基价(其他厚度按加价表执行)统一报价为不含税价格:15000元/吨。

(3)、各自的品牌溢价由各管材企业自行决定。

推行管坯联动,多家响应,也一定程度的缓和了管厂遇涨不涨,遇跌即跌的尴尬境地。

五、2018新局面

(1)连轧产能释放,单轧机更加艰难

    由于山东宏旺、福建宏旺连轧产能释放,不仅仅对其他钢厂的单轧机有冲击, 同产地肇庆宏旺单轧机也有影响,据悉佛山市场之前肇庆宏旺占领佛山市场,而由于连轧机产量不断加大,目前佛山市场福建宏旺和肇庆宏旺各半,并且肇庆宏旺由于坯料等问题,仍有缩小到额趋势。

    同时对其他钢厂也有较大冲击,并且山东宏旺也在北方崛起,连轧机的雄起倒逼着单轧机缩水,今年很多压延厂已经开始以代工为主,不过如果冷热轧价差出现较大的空间,改轧厂的灵活性又显现出来,但大局已定。

(2)各大钢厂加价继续调整

     今年304冷轧薄料基价调整,而201也进入了调整阶段,不仅仅是薄料,厚料的加价也在调整。

     而面对明年越来越激烈的201冷轧战场,由于各大钢厂的优势不同,钢厂将会弥补自己的短板而更加显示自己优势规格,就会造成加价不断调整,争取能占一席之地。

(3)四五尺价差缩小

    在长久的市场格局中,一直存在一个现象201五尺冷轧要高于四尺热轧3000元/吨,而同时热轧,四尺和五尺仅在几百的差距之内,为何?

    同时来看和304的比较,304冷轧四尺、五尺的原本没有价差,但是由于货少,五尺资源则高出几百,而同样是五尺,201却高出3000,一是,304的量虽然少,但是参考物是304四尺冷轧,而且可生产钢厂有三四家。但是201五尺冷轧投放市场近在千吨左右,需求量不大,并且目前只有鞍钢联众和宝钢投放市场,宝钢没有持续投放,仅有鞍钢联众少了投放,因此同比304五尺冷轧市场更加稀缺,现货价格也随即被抬高,201五尺冷轧高300也不足为奇了!而宏旺五尺冷轧如果批量投放市场,不仅仅对304五尺而言会缩小价差,201冷轧四五尺价差也将大大缓解。

结语:201这一年局势动荡,年初大家都怀着看涨的心,而时至年底,热轧爆发式的崩盘,人人自危,钢厂间的战役受伤的总是下面的代理和管厂,不论是技术出局,还是资源出局,总是夹杂这百般无奈,就像压延厂放弃丰厚的利润专心代工一样,至少还占有一席之地,如果全部放弃则会被行业淘汰。

     2018年,201冷轧各钢厂资源的角逐将会更加激烈,连轧机的201冷轧会持续替代单轧机,同时资源各钢厂资源占比也将会有进一步的调整,热轧的中频炉仍将是关注的重点,明年还会有更多未知的值得我们期待!

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