【51不锈钢】铬铁年度评论:莫叹昨日多风雨,前程渐觉风光好

2017-12-22 17:44

关键字:铬铁;年评


前言: 2017年是供给侧结构性改革的深化之年,一是,减少低端供给和无效供给,去产能、去库存、去杠杆,为经济发展留出新空间;二是,扩大有效供给和中高端供给,补短板、惠民生,加快发展新技术、新产业、新产品,为经济增长培育新动力。

2016年CPI同比上涨2.1%,PPI上涨 5.1%,都超过了预期,因此2017年的通胀压力较大。

2017年原材料价格上涨,资金紧张,加大企业经营压力;

2017年中国的内外压力都比较大,所以提出稳中求进。稳是第一位的,稳的基础上求进。而在这一年,稳的重点集中在房市,在限购限贷政策下,房市降温,不锈钢下游需求减弱,无疑弱势会传导至原料市场。


一、高碳铬铁价格走势


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图1

  1、2017年高碳铬铁行情总体震荡下行


2016年国内高碳铬铁市场的火暴场景余温尚存,而2017年的岁月已匆匆走过,回顾这一年高碳铬铁市场的风云变幻,上年度一气呵成的疯狂上行已不可复制,却多了几份跌荡起伏中的惊心动魄。


2017年高碳铬铁价格走势可用“三跌三涨”六个阶段来概括,因为上年度国内高碳铬铁四季度涨势最为猛烈,也就理所当然的以高价位收尾。但2017年开年高碳铬铁就逢高开低走的尴尬,1-2月份高碳铬铁价格经历了一小波下跌行情,出厂均价由10300元/50基吨回落至9450元/50基吨,两月内下跌850元/50基吨,跌幅达8.25%;而随着3月份国内市场需求的转暖,高铬行情开始迅速反弹,在短短不足两周的时间内完成了逆转,重回10500元/50基吨高位。


而本年度第二波下跌行情来得既猛又深,几乎贯穿了整个二季度,从四月份开始,高碳铬铁出厂报价由10500元/50基吨高点一路滑坡,到6月下旬,最低点已至5900元/50基吨,整整跌去了4600元/50基吨,跌幅高达43.81%。同时创下了高铬市场的年内最低点,接下来触底反弹,开启了年内首波且是仅有的一大波连续上行行情,涨势前后持续两个多月,高铬出厂价格由5900低点一路攀升,累计上涨3000元/50基吨后,到8月底抵达8900元/50基吨,但再也未能重返10000元/50基吨上方峰点。


9月份,高铬行情重现震荡下行,但这轮跌势已相对平缓,前半月累计跌去600元/50基吨,高铬出厂价至8300元/50基吨后止跌,下半月保持了平稳状态。但国庆长假过后,弱势再现,在四季度的前两个月一直维持震荡下滑行情,在12月初止跌,高铬出厂均价持稳在7100元/50基吨,而后开始一小波强劲反弹,短短一周时间内上涨600元/50基吨,出厂均价至7700元/50基吨,最终在年末收获一个完美的上扬走势。


总的来看,2017年的高碳铬铁行情以跌势开局,又以上扬的姿态结束。全年价格最高点在上半年的3月份,而最低点处在年中的6月份,上半年价格走势起伏较大,后半年走势震荡幅度相对平缓。


 

2、本年度影响高铬价格走势主要因素


本年度影响高碳铬铁行情走势的重要因素,除铬矿原料供给、国内铬铁产量以及铬铁进口等产业链中的各个环节外,环保监察始终伴随,成为影响2017年高铬行情走势的另一重要因素。


2017年1月底正值中国传统春节长假前后,不锈钢原料市场需求大幅减弱,高铬行情支撑乏力,形成了一小波下滑行情;而随着2月底国内铬矿价格开始走强带动着高铬启动了第一波上涨,这波行情维持了约一月时间,高铬价格上行到了年内最高点10500元/50基吨。


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图2

而让业内始料未及的是,4月份起高铬行情便一蹶不振,起因为铬矿价格开始走跌,从4月份开始,土耳其40-42%块矿报价从80元/吨度,一路下行,连续下跌两个月后,至6月上旬低至48元/吨度,跌幅达40%,矿价的下跌裹夹着高铬行情一路狂跌,直到6月中旬触底,跌无可跌方才罢休。


铬矿价格在2017年的走势总体上经历了“平-跌-涨-跌”的波动过程,与2016年一路上行的铬矿价格走势大不相同。而相较铬铁价格走势,同步程度仍较高,价格走势同样经历了1-3月份较为平稳,4月份总体下行,5-8月份缓慢上行,9月份之后稳中偏弱运行四个阶段。全年铬矿价格最高点在8月底,土耳其40-42%块矿价格高至81元/吨度,南非40-42%粉矿价格高至44元/吨度;最低点出现在6月上旬,土耳其40-42%块矿价格低至48元/吨度,南非40-42%粉矿价格低至31元/吨度。


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图3

而接下来随着低价铬矿成交,港口库存明显下降,加上铬矿价格触底走稳,不再跟跌铬铁,使得高铬成本方面的支撑转好,加上此时,钢厂抛出5300元/50基吨的采购低价,高铬工厂亏损严重,停产加剧。据统计,国内高铬工厂5月份产量总体下降13.35%,受行情下滑影响,6月份产量仍在继续下调。这让高铬市场供求关系发生了较大改变,供给侧由宽裕状态逐渐转少,而此时,高碳铬铁内蒙主产区暴出连续三个月限电消息,其中以丰镇地区执行情况最为严格,当地工厂每天都被限电6小时以上,影响工厂6月份产量大幅下降,高铬供给侧收紧,而当时不锈钢行情连续上涨,带动了高铬行情,在一大波有利因素的合力影响下,6月下旬开始,高铬行情快速上行,到7月份经历了一段较为平稳的行情后,一直到8月底,基本延续着上涨走势。


但高铬行情的连续走高,极大的激励了工厂的生产积极性,工厂产量不断增加,导致高铬市场供给持续放大,就在此时,明拓年产70万吨高碳铬铁特种合金的生产线投产的消息传来,该项目7月底1号炉通电试产,8月底2号炉通电试产,加大了高铬市场供应,加上国外铬矿源源不断的运入中国,铬矿库存一直居高难下,9月份,高铬行情又一次被高库存打垮,开始了新一轮下跌。


 

二、中国铬铁市场供应情况


1、高碳铬铁进口概况


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图4


2017年1-10月份中国铬铁进口量224.84万吨,同比下降0.92%,打破了2012年以来同期铬铁进口量连续上升格局,2014年进口量169.09万吨,2015年进口量224.34万吨,2016年进口量226.45万吨;而今年的进口高峰在5月份,为28.10万吨。7月份因国内铬铁行情低迷,铬铁进口量降到最低点,仅有17.05万吨。南非和哈萨克斯坦仍是我国铬铁进口主要来源国,1-10月份来自南非的铬铁进口量123.10万吨,在总进口量中占比54.75%;哈萨克斯坦进口量处于第二位,前10个月进口总量 48.40万吨,占到总进口量的21.53%。


2、国内高碳铬铁产量


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图5

我们从图3中已经很清晰的观察到,2017年国内高碳铬铁产量前半年逐月减少,而后半年则与之相反,逐月快速上升,截止11月份,国内高碳铬铁企业共计产量约413.24万吨。


从主要产区来看,图5中的展示较为清晰,2017年内蒙地区高铬产量在整个国内产量中占比近半,高达49.15%,基次是山西地区,产量占比13.78%,其余各区产量占比共计37%,其中湖南地区产量最少,仅占3%。


2017年高碳铬铁产量先降后升,与其震荡的价格走势密不可分,工厂依照自身营利状况调整产量是常事,而从走势图中的时间节点上可以观察到产量的变化常常滞后于行情变化。


 

三、高碳铬铁下游需求


1、近几年不锈钢行业对铬铁的需求量


blob.png图6


据51bxg统计数据显示,2012年-2016年,中国的不锈钢产量不断创历史新高,而国内高碳铬铁需求量仅在2013年出现较大幅度增长,2016年小幅上浮,而其他年份增速下滑明显,并在2017年预计出现负增长,预计不锈钢产量将同比上年度小幅下降0.41%,同时国内不锈钢行业对高碳铬铁原料需求量的增速则由2013年的18.3%,下降至-0.01%,这与国内近年来不断加码的环保限产政策密不可分。 


2、国内主流钢厂高碳铬铁招标价格走势


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图7

2017年1-12月份中国四大不锈钢厂高碳铬铁招标采购价格总体上随着高铬行情的变化而变化,全年价格最高处在1月份,太钢、酒钢采购价格均为10100元/50基吨,青山集团采购价格则高达10395元/50基吨,宝钢采购价格为10300元/50基吨;最低采购价格出现在6月份,太钢、酒钢采购价格低至5300元/50基吨,宝钢采购价格为5500元/50基吨,青山停采。整个2017年,高铬招标价格随着铬铁行情走势而变化。


 

四、上游铬矿概况


1、铬矿进口简况


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图8

2017年国内铬矿进口量预计较上年度大幅增加,1-10月份,国内共进口铬矿1136.79万吨,同比增加38.35%。从进口来源上看,南非和土耳其依旧是我国铬矿的主要进口来源国,1-10月份南非铬矿进口总量820.60万吨,土耳其铬矿进口总量97.3万吨,进口量分别占铬矿进口总量的72.18%和8.56%。 


我国铬矿进口构成中,南非地区进口铬矿以粉矿为主,而土耳其地区进口铬矿以块矿为主,进口自南非的铬矿总量的增加,反映出铬矿烧结技术在国内逐渐普及,国内对粉矿的需求量在逐渐提升。


五、铬铁行业大事件


1、明拓集团100万吨高碳铬铁产线投产


主要内容: 8月9日上午10:30分,明拓集团铬业科技有限公司二期高碳铬铁项目一号炉试车成功,顺利出铁。


该项目位于内蒙古包头市九原区,项目分两步建设,一期投资8.3亿元,建设年产能30万吨高碳铬铁生产线,二期投资17.4亿元,建设年产70万吨高碳铬铁生产线。


项目的主设备为75MVA 高碳铬铁电炉,单台电炉年产量17.5万吨。项目铬矿原料拟由明拓集团及中国五矿集团在南非、土耳其的铬铁矿基地供应。共计100万吨高碳铬铁项目全部建成投产后,可实现年产值70亿元。


主要影响:二期高碳铬铁项目1号炉的试车成功,标志着明拓集团高碳铬铁年产能达到70万吨,跃居国内第一,为下一步打造280万吨稀土现代铁素体不锈钢生产基地奠定了坚实的基础。


 

  2、南非铬矿商harisa和太钢签署五年24万吨铬矿供应协议


主要内容: Tharisa南非铬矿商与太钢已签署了一项五年协议,供应至少240000吨精矿给山西太钢万邦炉料有限公司、太原钢铁联合公司(集团)有限公司(简称太钢)。占Tharisa年度冶炼铬精矿产量的25%铬矿将以市场价格从2017年9月开始提供给合资企业。


主要影响:随着太钢的科技进步,对于双方是一个互惠互利的局面。随着太钢烧结和造球技术的安装,这有利于确保太钢以这种方式获取所需要的一部分冶炼铬的供应。


3、天津港遭突查,大型物流暂停接单


主要内容:9月14日,环保突袭天津港,集装箱停止拆箱,国际物流等数家公司停止接单,并清理堆存货物。环保检查突降,让铬矿市场再现诸多不确定因素,为此,矿商及下游工厂皆谨慎操作,增添了更多的观望心态。


主要影响:此次,港口突发环保检查 ,或源于9月15日启动的京津冀地区秋冬季强化环保,而国务院安委会于9月在全国开展安全生产大检查,也是天津港遭突袭的因素之一。环保检查突降,矿商及下游工厂皆谨慎操作,增添新的供应担忧,由于供应不畅,成交骤减。


4、印尼青山拟建冶炼厂与自备电厂综合项目


主要内容:印尼工业发展部的农村工业发展总干事Imam Haryono表示,印尼青山目前正在与政府谈判,拟在北Kalimantan地区的Tanah Kuning建造冶炼厂与自备电厂的综合项目。此外,公司会进一步考虑建设7200万千瓦的水电站。


主要影响:冶炼厂建成之后,镍铁冶炼厂的年产量可达150万吨,铬铁冶炼厂的年产量可达120万吨的,不锈钢厂年产量可达200万吨,锰产量50万吨/年,硅铁产量20万吨/年,氧化铝产量100万吨/年,碳钢厂产量1000万吨/吨。


 

5、世界第二大铬矿储量国要禁止出口


主要内容:津巴布韦矿业部长奇达夸表示,政府为了推动自建铬矿冶炼厂的项目,同时推动禁止铬矿石出口的禁令。


今年,津政府把大型铬铁矿权分拆给小型采矿公司以提高产能,津巴布韦预计铬铁年产量将比去年翻一番,达到30万吨。


主要影响:中国缺镍少铬,却是两大不锈钢原料世界最大需求国,印尼禁止镍矿出口后,中国投巨资至印尼建厂,引来多个国家效仿,以吸引中国去投资。


6、神雾节能欲建120万吨铬合金项目


主要内容:神雾节能11月13日晚公告称,全资子公司内蒙古永道新材料科技有限公司与内蒙古巴林右旗签署协议,拟在该旗投资48亿元建设120万吨铬合金项目。


该项目以进口铬矿、焦粉为主要生产原料,采用“神雾蓄热式转底炉(SRF)+矿热炉”清洁冶炼工艺,按照3条生产线设计,每条生产线年产 40万吨铬合金。共设置6座神雾蓄热式转底炉(SRF)、12座矿热炉。


主要影响:目前,国内铬铁生产企业总体上规模小、生产设备落后,在环保要求越来越高的发展规划中,铬铁产业需要先进的生产技术和规模化的大型企业推动产业发展。


六、2018年高铬市场展望与行情预测


1、国外环境


南非铬铁矿资源占世界的70%,作为世界最重要的铬矿生产国,2016年南非铬铁矿产量占世界的一半。其产量的一半用于国内铬铁生产,余量的90%主要出口到中国。

津巴布韦矿业部长奇达夸表示,政府为了推动自建铬矿冶炼厂的项目,同时推动禁止铬矿石出口的禁令。


今年,津政府把大型铬铁矿权分拆给小型采矿公司以提高产能,津巴布韦预计铬铁年产量将比去年翻一番,达到30万吨。


奇达夸在讲话中还暗示政府或许会重新修订2011年的矿业政策,禁止像铬矿石这类原矿石直接出口。这是印尼2014年实施红土镍原料出口后,又一家要禁止原矿出口的国家。


中国贫镍少铬,铬矿储量仅占世界总储量的0.825%,年开采量不足25万吨,国内绝大部分的铬矿依靠进口,一旦津巴布韦铬矿出口禁令落实后中国将失去一个重要的铬矿进口渠道。


2018年南非作为世界铬矿最重要供应国的地位不可替代,也是中国铬矿进口不可替代的来源国。中国铬资源对外依存度较高,随着需求的增长,业内预计到2020年将达到95%以上。


 

2、国内环境


环保部要求,拟自2017年9月15日至2018年1月4日,环保部将派出 102 个巡查工作组进驻京津冀大气污染传输通道的“2+26”所有城市。


这28个城市包括北京市、天津市、河北省石家庄、唐山、廊坊、保定、沧州、衡水、邢台、邯郸市,山西省太原、阳泉、长治、晋城市,山东省济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽市,河南省郑州、开封、安阳、鹤壁、新乡、焦作、濮阳市,而这些城市的所属县(市、区)均为巡查目标,未来4 个月中央巡查工作组将在以上区域内展开日常化巡查工作。


同时,环保部发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(简称《攻坚方案》)及六个配套方案。


“1+6”方案针对京津冀地区首次提出“双降”目标:京津冀大气污染传输通道28城市PM2.5平均浓度、重污染天数均同比下降15%以上。六配套方案还提出“量化问责”,明确提出治污不达标最高可问责地市级市委书记。


2018年1月1日起,《中华人民共和国环境保护税法》将正式开始实施。这是我国第一部专门体现“绿色税制”的单行税法,是落实绿色发展理念、推进生态文明建设的重要举措。 

可以预料的是环保重锤之下,高铬未来数月,企业生产将受到不间断监察,加上年末行情低迷延续,高铬产量或再现下降,利于2018年一季度行情走稳上行。 


3、2018年高铬市场预测


近几年,中国不锈钢产能持续上升,对铬原料需求也呈现逐渐增长态势。从供与求的关系上看,2018年都将有所增长,但受当前供大于求和春节影响,一季度高铬行情将维持在较低水平,而随着二季度下游需求的复苏,高铬行情上行动力将逐步走强。


目前,国内铬铁行业产能分散、设备落后问题仍存,随着2018年环保监察力度的加码,污染较为严重的落后设备将继续被淘汰,而诸如明拓、新钢联等环保、清洁的大型或超大型铬铁生产企业将不断涌现。环保仍将是影响明年铬铁产量和行情的重要因素,大型企业的兴起将有利于高铬产能逐步集中化,促进整个行业健康快速发展。


51bxg 原料组 0510-81021242

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