201经历寒冬,2019寻求突破【51不锈钢2018年201行情年度评论】

2019-01-14 16:13

引言:在过去的2018年,国际贸易环境发生显著变化,不锈钢行业也发生巨大变化,环保力度持续加大,201经历了2017年的缺货荒,今年出现热轧源头的价格猛跌不稳,价格几度起起伏伏,整个市场经历了迷茫、欣喜、失落、煎熬,让我们一一盘点。

一、201行业热点事件
1.各大钢厂加价(鞍钢联众、诚德、宏旺、宝钢加价调整)
  20184月份开始钢厂规格加价陆续更新,今年的主基调与2017年有所不同,均是调涨动作,11月各大钢厂统一调整加价,新加价较旧加价普遍上涨200~300/吨,正式宣告201已经没有具体规格基价的时代!调整后与同类资源的加价也趋于一致。

 鞍钢联众LH冷轧今年调整过2次加价,第一次在4月,第二次在11月,具体调整如下图:

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4月将原来的0.87-1.5mm厚度的加价进行细分,旧加价此厚度均为基价,新加价仅以0.87-0.95mm为基价,0.96-1.20mm,较基价下调100,1.5(1.21-1.5mm),较基价下调150。针对2.0(1.51-2.0)、2.5(2.01-2.5)两规格加价,由原来的零加价变更为下调100。均针对于厚料资源,打破了之前加价较高的窘境。但是随后5月取消减价政策。


诚德201冷轧于11月公布新加价
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宏旺201冷轧今年11月调整新加价

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宝钢德盛11月也同步公布加价

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2、华乐技改、60万吨不锈钢即将投产

  4月华乐由于其加热炉进行技改,由煤气改为天然气,全线停产76天,影响不锈钢产量13万吨。7月20日连云港华乐不锈钢制品有限公司60万吨不锈钢冷轧加工项目,一期年产30万吨冷轧加工项目正式投产;二期年产30万吨冷轧加工项目预计2019年投入生产。


3、宝钢德盛检修、570万吨产能项目已开工

  宝钢德盛第三台仍生产低镍铁的高炉于10月中旬左右进行大修,同时对炼钢、热轧一并进行技改,持续时间预计超过5个月。此期间,200系产品将停止产出;另外受到近阶段冷轧价差空间减少的影响,冷轧产线也将大幅减产,计划以碳钢补足产能。

  11月8日,宝钢德盛精品不锈钢绿色产业基地开工仪式隆重举行,标志着宝钢德盛570万吨产能规划项目正式进入施工阶段。


4、北海诚德减产保价

  7月北海诚德201炼钢限产,影响201热轧减产或达到6.8万吨!环比6月,其201炼钢量减产幅度超过40%。


5、鞍钢联众推广200系无纸衬产品

  鞍钢联众推广的200系无纸衬产品为了更好的保证产品质量,该部分产品目前采用无喷码的方式。


6.环保继续升级

  2018年环保继续升级,为遏制固体废物非法转移倾倒案件多发态势,确保长江生态环境安全,从5月9日开始至6月底生态环境部启动“打击固体废物环境违法行为专项行动”即“清废行动2018”,并对长江经济带7起生态环境违法案件进行挂牌督办。生态环境部从全国抽调执法骨干力量组成150个组,对长江经济带固体废物倾倒情况进行全面摸排核实。


江苏:从4月开始,包括江苏戴南、响水县各企业进行集中整治。4月24日,省环保厅再次对戴南实行区域限批6个月。5月3日,兴化市戴南镇特邀中国工程院院士王一德等专家,与当地企业界人士面对面,共商优化环境、不锈钢制品转型升级大计。全省深入治理工业污染,水泥、钢铁、玻璃行业30%以上的生产线完成脱硝改造。2018年底前,完成非电行业提标改造项目11个,完成钢铁冶炼行业无组织废气治理项目32个。

广东2018年5月爆发环保大案,江门市长优实业有限公司(镍钴)因环境严重违法遭遇关停,曾被认定为广东省高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业和国家火炬计划新材料产业江门基地骨干企业、广东省创新型企业试点单位,广西、广东阳江公安机关也对本案中16名涉案嫌疑人采取了强制措施。并自5月4日起,该公司已停产整治。

河北2018年河北省政府工作报告指出,制定实施去产能三年行动计划,坚持市场化、法治化手段,更加严格执行质量、环保、能耗、安全等法规标准,倒逼去产能行业向高端、优质、新兴产业发展,年内压减钢铁产能1000万吨以上,钢铁“僵尸企业”全部出清。对钢铁、焦化等重点行业实施超低排放改造,实施燃煤电厂深度治理,推进VOCS排放企业全面达标治理,加快主城区重污染企业搬迁,彻底整治“散乱污”企业。

天津:天津市定下2018年环保工作任务:对全市7家钢铁联合企业烧结(球团)工序实施脱硝治理,13家重点企业、226家水泥粉磨站和混凝土搅拌站实施无组织排放专项整治。严格管控扬尘污染,全面实施12项火电、钢铁、炼焦、水泥等重点行业工业堆场全封闭提升改造,对新排查出的3455块裸地逐一治理。

山西2018年9月底前,山西省钢铁等行业现有企业完成大气污染物特别排放限值标准改造。山西晋城市环境保护局印发《晋城市钢铁铸造行业专项整治方案》,晋城市将于6月1日至9月30日,针对全市的钢铁、铸造企业开展集中整治,10月1日起,对整治不到位的企业将一律实施停产整治。


二、200系钢厂盈亏、钢厂产量、社会库存相互间的影响
1)201/2B每日成本与价格对比分析

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*因为不锈钢生产过程中存在采购周期,一般在一个月左右,以上的成本采用一个月左右的原料价格计算的生产成本,该成本不含折旧、财务费用、税收、运费,只是生产工艺成本。

1~3月,市场价格走高,201利润还较可观,但是从随着201生产成本的不断增高,开始与市场价格倒挂显现明显,成本高企不断压缩201的盈利空间,数次跌破成本线,利润驱使下,部分钢厂减少200系的生产转增生产300系。这也导致有相对长的时间200系产量维持低位。7~10月成本与市场价格接近,但是随后市场价格不断走低,又回到了“负利润“阶段。


2)2018年200系冷热轧产量
  200系产量上半年相对平稳,下半产量逐步减少。今年产量的最高点在1月份达到82万吨,不过随着供给不断变化,市场价格走低,钢厂利润削弱,产量从6月份开始逐月下降之势。

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  从图中看出6月之前宽窄走势相同,宽板根据市场供应变化,但是7月却走向相反,随后又恢复同步。总产量下半年整体呈下降趋势。

3)200系流通市场库存
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  2018200系库存量无锡相对比较平稳,佛山变化较大,本年度3月下旬和10月上旬,库存量达到了高位,而5月下旬和12月下旬库存量又进入全年的低位。
  从51bxg检测的社会库存样本中发现,年初由于去年年底的上涨行情,库存达到了高位,3月无锡市场库存样本增加,而此时也是无锡、佛山库存量的较高位。


三、2018年201不锈钢行情
1)2018年201/2B价格走势

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  2018年201冷轧呈现近“N”字形走势,从年初的3月初的高位9350元/吨的高点跌至4月份8100元/吨的低点后触底震荡走强,到10月的9200元/吨,又开始走下坡路线,年底基价保持在8400元/吨左右。

第一个阶段:上半年从1月到2月库存较为平稳,当时201冷轧市场价格基本维持在9000元/吨以上,吸引了很多代理囤货,无锡库存量在2万吨左右,佛山达到了5万吨左右,但是整个3月价格持续下降,达到年度最低点8100/吨,青山印尼的坯料轧制的201冷轧越来越多,之前的缺货荒引发了一波订货潮,库存累积再加上热轧源头的价格猛跌不稳,这也直接导致3月大跌。

第二个阶段:4月华乐加热炉将进行技改,由煤气改为天然气,全线停产60天,又将行情推向了一波高潮,热轧当即上涨300/吨,由此带到冷轧上涨。4月24日,诚德新加价开始正式执行,主要集中为0.65以下厚度的加价普遍上调100元/吨,而0.25厚度维持1200加价不变。另将1.50以上厚度 由基价调整为加价100元/吨。联众也取消了之前厚料减价优惠政策,价格趋势开始上扬,冲破9000/吨。

第三个阶段:6~9月则一直处于涨涨跌跌的震荡期,6月由于环保原因,内蒙一带工厂开工严重受影响,镍铁、铬铁减产幅度较大;宁夏地区电解锰供应也因环保而出现减产,加上焦炭等涨价因素叠加,钢厂原材料采购受到影响。华南某201窄带钢厂启动圆棒生产;宝钢德盛7月份再关停一座201高炉;9月爆出华南某钢厂一条冷轧线检修,影响200系冷轧产量2万吨左右,大概15%-20%产量,导致华东、华南市场冷轧投放量将明显减少。浙江又受环保督查影响,宁波有规模的不锈钢炼钢企业至少三家已经全线停产,总体影响201产量逾4万吨。

第四阶段:10~12月价格开始了震荡下行,虽然11月钢厂集体调整加价,联手救市,但还是未能改变201的跌势,年底由于接连钢厂减产,导致市场出现缺货现象,12月底价格坚挺,个别规格还有上扬。
   
2)2018年201/No.1价格走势
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3)201冷热轧价差对比分析
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从图2和图3中看出,2018年全年冷热轧均保持了一定的价差,6月下旬开始价差逐渐缩小,而且可以看出热轧价格始终带动冷轧价格起伏,10月开始 ,热轧价格却在不断下调,同时也倒逼着冷轧下调。

  以201热轧窄带为例,3月伴随着年后开工率的提高,窄带钢厂开始调气氛拉价格,但是市场已经一蹶不振,价格整整跌了一个月,价格已经去至了6950元/吨左右。4月中频炉一茬接一茬恢复,钢厂库存压力大,价格也未反弹。5月随着中金和金海两厂订单接满,即时起停止接单,热轧价格应声上涨。9月金汇、宝钢德盛检修再加上青山大涨400的推动,又遇中美谈判伦镍上涨201扶摇直上,达到本年度的高点9200元/吨,10月中旬青山接连两次下调11月期货盘价,让平稳了两个月的价格又开始走下坡路。


4)2018年201行情与304、430对比
11.png  由201与430冷轧价格对比图来看,2018年两者的价格战交错纵横。5月中旬之前430价格一路领先,是一段漫漫价格倒挂之路。由于201价格的不断走低,使得430价格高于201难以出货,这也加剧了4月份430价格的下跌。随后至7月底,一直处于焦灼状态,201奋力突围,重回正轨。

201和304之间也存在着共性,形成了共振性,前四个月市场价格走势基本一致,但是5月开始,201开始反弹,而430则一路走低,受原料暴涨的提振201还在10月打了个漂亮翻身仗,但是随即和430一起进入下行通道直到年底。

51bxg数据监控,今年以来,201与430冷轧在7月和12月有两次正面交锋,由于下半年原料与市场供应两者的相继推动,201又发生了一波上涨行情,而430则是逐步下调。


四、原料概况

1)钢厂招标价暴涨

太钢2018年8月电解锰招标价格含税进厂半承兑半现款21500元/吨,环比上涨6700元/吨,受此消息刺激,市场还是继续为之振奋,电解锰价格再度攀升,出厂价走至19300元/吨。

2)环保升级生产受限

由于4月下旬至7月末由于主产区环保检查升级,中小锰厂开工受限,此外,天元锰业部分高炉处于关停状态,导致供应收缩,引发市场对电解锰的大幅炒作,此外,不锈钢成品价格的上涨一度程度推动了电解锰的走强,部分高价更是逼近20000大关。

由于201不锈钢里面,普遍含有10%-10.5%以上的锰元素,电解锰是高炉冶炼企业用到的一种生产原料所以对于高炉冶炼企业,电解锰的疯涨推高了高炉企业的成本。所以从7月开始导致201生产成本猛增。


五、展望2019

1)产量

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51BXG统计,今年全年不锈钢扁平材粗钢产量预计2455.44万吨,同比去年增长4.69%。但是从上图可以看出,200系产量占比整体呈下降趋势。


2)钢厂价格趋同,价格竞争弱化
  今年面对市场不断的跌价,钢厂坐不住了,各大钢厂联合挺价。11月初诚德、宏旺、联众、宝钢集体调整加价,基价没变,加价增加200,实为变相涨价,这也被市场认为是各大钢厂的一次联手救市,同时201冷轧也正式宣告进入没有具体规格基价的时代调整加价后价格趋向一致,由此可见各大钢厂的竞争已经由之前的价格竞争转换为质量与服务竞争。钢厂唯有优化自身产品,完善服务模式才能在激烈的市场竞争中占有自己的一席之地。

3)淘汰落后产能,越来越注重品质

不锈钢重镇戴南淘汰落后产能取得重大进展,200余家不合规企业实现全面关停,广东、浙江等地的小型加工厂关停,西南不锈进入破产拍卖程序,柳钢收购中金金属,宝钢不锈停产搬迁改造优化德盛产能。


  结语:今年201的行情就是原本看着跌,拼了命地跑货,努力地接单,正在看更低的时候,突然杀出钢厂和代理要挺价的消息,行情由此回头上行。只能在涨价时补货给空单,但是刚补完货,价格又开始下行。

今年大部分时间,201都处于成本和价格倒挂状态,利润驱使下,部分钢厂减少200系的生产转增生产300系。各大钢厂加大了双相不锈钢开发生产力度同时也大力开发400系,这也导致今年200系产量维持低位,300系产量有所回升。

2018年,相对于300系和400系来说,要说盈利最差的钢种,非201莫属了,价格跌的太惨,很多不锈钢贸易商都吐槽今年真是亏血本了,他们既要面对钢厂拼命砸价,又要面对下游需求始终上不来,后期价格又波动不大,成本比较高,基本就是平进平出,还要负担很多人力、物力成本,基本就是在夹缝中求生存,2018年贸易商的日子并不好过。

随着各钢厂的不锈钢设备升级,我国的不锈钢产业将实现由大到强的转变,科技创新也就显得尤其重要,201自诞生起就是一个饱受争议的品种,随着高等级不锈钢材的产量增长,且价格逐渐走向平民化,201的优势也就越来越不明显,如何在这样的大环境下站稳脚跟,将是201要在2019年面对的主要问题。


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