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做不锈钢赚大钱,做镍亏“破产”

作者:51不锈钢日期:2017-01-05 15:32:59标签:分析预测

前言:

做不锈钢的今年赚钱,做镍的却在亏损,甚至上市公司股票面临退市!冰火两重天,至于为何?我要不锈钢为此进行了相关采访。


昨日吉恩镍业的一则新闻引发了普遍关注:吉恩镍业终止重大资产重组事项及非公开发行股票事项的说明会。


说明会中提到,预计公司2016年度吉恩镍业不能实现扭亏。若公司2016年度经审计的净利润最终确认为负数,公司股票将于2016年度报告披露后被暂停上市。


冰冻三尺,非一日之寒


最近几年,*ST吉恩的生产经营可谓是举步维艰。2014年、2015年,公司的营业利润持续下滑,扣除非经营性损益后连续两年亏损,上交所已于2016年5月3日对公司股票实施了退市风险警示处理。


进入2016年之后,*ST吉恩的经营业绩依然没有改观,2016年1-9月公司归属于上市公司股东的净利润为-6.05亿元。


雪上加霜的是,公司的银行贷款出现大量逾期,截至2016年12月21日,逾期贷款本金累计逾期金额62.23亿元,欠息累计金额4.18亿元。显然,*ST吉恩的基本面已经严重恶化,依靠自身的力量已经无法走出困境。 


另一镍企上市企业,遭证监会立案调查


2016年12月23日,另一家做镍的上市企业,华泽钴镍被证监会立案调查,因公司涉嫌信息披露不实等证券违法违规,并且警告股票可能存在被实施暂停上市风险。


在今年镍的下游,不锈钢行业都在赚钱的当下,为何做镍的企业都在亏损?我们从行业基本面也不难发现以下蛛丝马迹。

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故事讲完了,发现并不缺镍!


2016年镍的故事是什么?菲律宾的故事。从2016年初,国际各大机构预计的2016年镍金属将由供应过剩,转为供应偏紧,近几年来头一次出现供应缺口。


然而,这一年过去了怎样呢?


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去年年底,做镍的企业迎来了生存危机,行业开始抱团取暖,甚至国内8大镍生产企业联合减产应对危机的新闻出现,计划2016年计划削减镍金属产量不少于20%。


这一数据在今年的镍铁行业得到了证实,初步估计,2016年中国国内镍铁产量下降了23%。


国内供应量相应减少的同时,国外进口镍铁、镍板的大幅增加,则弥补了国内减少的份额。今年国内进口镍铁增幅61%、进口镍板增幅 24%。


从51bxg监控的镍金属供应量来看,截止到10月份之前,国内镍金属供应量都是过剩的,而到了9月份之后,才开始慢慢进入缓慢去库存的阶段。


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所以,菲律宾的故事在2016年反反复复,来来回回,被炒作的“死去活来”之后,到末了,大家恍然大悟,哥们儿,你逗我们玩儿呢。


所以今年镍价的反弹较弱,仅反弹32%,小于其他原料铬铁品种,也小于有色金属锌品种,和自身供应面的关系是最大的。


新的故事来了,却转变了话风!


2017年新的故事又来了。而这次的故事,却并未提供太多的向上的支撑。


明年可以炒作的题材:


印尼欲放开镍矿出口


新咯里多尼亚允许对华出口镍矿


2017年印尼将会有100万吨的镍铁项目投产,预计年产镍金属量达22万吨


青山与西部地带矿业公司签署镍精矿合作协议


LME和上海期货交易所的库存46万吨,较年初降幅不到5%


这些2016年12月份之后出来的一系列新闻,却似乎每项都不利于镍金属的向上炒作的动力,反而是更多给了向下的打压。


行业热度减退,炒作性减弱


镍价从2007年的50000点高压坠落至8800点,那一拨的行情,曾记得多少做镍的贸易商因此而“跳楼”,也因为这一波之后,我们发现,从事镍的贸易商是逐渐减小,市场热度逐渐降低。


而如今,我们从海关镍矿的进口里面,已经很难再发现大型进口贸易商的身影了。下表是前十大镍矿进口贸易商的汇总。


大部分都是钢厂的身影,而其余的贸易商,也基本和钢厂有相应的合作关系,


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而众所周知,贸易领域以及从业者的逐渐消失,带来的就是参与性减弱,不管以往的投机、还是套保、这些期货操作都会相对减弱,带来市场关注度减弱,炒作性降低。


而今年,无论是黑色金属螺纹118%的涨幅,还是有色金属锌112%的涨幅,这些趋势性品种都是强于了镍的走势,资本的逐利性,当然更多的流向了其他品种。


结语:


这些行业的基本面分析,也知识对一个企业盈利状况的“管中窥豹”,并不足以解释上市公司经营业绩变动的原因。


俏也不争春,只把春来报。今年镍似乎回归了那个安静的女子,而不锈钢也似乎习惯了走出自己的独立性走势。


只是在不锈钢今年默默上涨的同时,我们发现了原料走势与不锈钢价格走势的较大反差,以及不同行业的冰火两重天。大家不禁期待,何时能够等来镍价的反弹?


待到山花烂漫时,她在丛中笑。


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